<<
>>

Вопрос 176. Организация финансового планирования на предприятии

Планирование различается по срокам и формам организации этого вида деятельности. Сроки выполнения планирования. Планирование может осуществляться по календарным срокам или непрерывно.
Планирование по календарным срокам предполагает разработку планов на следующий календарный период за некоторое время до завершения отчетного периода, то есть периода, на который план был составлен ранее. Например, краткосрочные планы могут составляться на один календарный год. За 3-6 месяцев до окончания предшествующего года начинается составление плана на следующий календарный год. Затем процесс краткосрочного планирования прерывается на 6-9 месяцев и возобновляется во второй половине следующего года. В современном изменчивом мире это малоэффективный способ организации планирования. Уже через полгода выполнение тех или иных нормативов плана может потерять всякий смысл из-за изменения обстановки. Но в силу сложившихся традиций и низкой квалификации управленческого персонала этот метод используется на российских предприятиях. Нередко он применяется и в странах Западной Европы на предприятиях малого и среднего бизнеса, исключая современные динамичные отрасли хозяйства. Такой метод организации планирования, несмотря на его недостатки, по традиции используется государственными органами власти и управления, государственными учреждениями во многих странах. Непрерывное планирование предполагает постоянную разработку планов на предстоящие периоды. Например, при такой организации краткосрочного планирования с плановым периодом продолжительностью один год в декабре утверждаются планы на год с января по декабрь, через месяц — на год с февраля по январь, а в феврале — на год с марта по февраль следующего календарного года и т.д. Такая организация планирования стала осваиваться начиная с 50—60-х годов американскими компаниями. Использование современных информационных технологий обеспечило в конце 70-х и в особенности в 80-х годах быстрое распространение непрерывного планирования в развитых странах в различных сферах и на различных уровнях управления.
Формы организации планирования. В работу по планированию могут в различной последовательности включаться будущие участники планируемой деятельности. Различают три основные формы организации планирования: «сверху вниз», «снизу вверх» и «цели вниз, планы вверх». Первая форма организации планирования основывается на том, что руководство или правительство создает планы, которые надлежит исполнять подчиненным организациям и исполнителям. В большинстве случаев это неэффективная форма организации, которая игнорирует творческий потенциал и интересы большинства. Без жесткой авторитарной системы принуждения составленные таким образом планы не исполняются. Вторая форма основана на том, что планы формируются исполнителями и утверждаются руководством. Как и первая, эта форма, как правило, неэффективна, поскольку в современных условиях специализации и разделения труда полученные таким образом планы представляют неквалифицированное выражение некоторого комплекса эгоистических интересов. Соединить достоинства и устранить недостатки двух охарактеризованных форм организации планирования позволяет их сочетание. Наиболее известно их сочетание в форме «цели вниз, планы вверх». Высшие органы управления формулируют цели и главные задачи, стимулируют выдвижение и разработку предложений, направленных на достижение поставленных целей, привлекают к разработке планов всех основных участников их последующего выполнения. Такая форма позволяет наиболее полно использовать творческий потенциал персонала, с одной стороны, и создает предпосылки для развития самоуправления и успешного выполнения планов — с другой. Планирование связано с решением ряда профессиональных специальных задач, поэтому в структуре управления производственными и экономическими системами функции планирования выполняют органы и подразделения планирования. Они являются важнейшими элементами системы управления, выполняют свои функции в тесном взаимодействии со всеми остальными органами и подразделениями производственных и экономических систем.
Аваль - гарантия платежа по векселю со стороны банка, если должник не выполнил в срок обязательства по векселю. Аккредитив - условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк, открывший счет (банк-эмитент), может произвести платежи продавцу или дать полномочия другому банку производить такие платежи при наличии документов, предусмотренных в аккредитиве и при выполнении других его условий. Амортизация - перенесение по частям стоимости основных фондов по мере их физического износа на производимый с их помощью продукт (или услуги). Она осуществляется с целью накопления денежных средств для последующего восстановления и воспроизводства основных фондов. Банкротство (несостоятельность) предприятия - неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет, во внебюджетные фонды в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника. Безналичные расчеты - Безналичный платежный оборот в стране организуется на основе следующих принципов: 1) правовой режим осуществления расчетов и платежей; 2) осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам; 3) поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей; 4) наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж; 5) срочность платежа; 6) контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения; 7) их имущественной ответственности за несоблюдение договорных условий. Бизнес-план — это документ, на основании которого инвестор или кредитор составляют свое мнение о фирме и принимают решение о предоставлении ей средств. Поэтому при составлении бизнес-плана надо, прежде всего, представлять, кому он будет адресован: кредитору или инвестору, поскольку у этих двух групп заимодавцев различные цели, а следовательно, и различные принципы оценки бизнес-плана. Бюджет предприятия - денежные доходы и расходы, запланированные и расписанные на определенный период для достижения поставленной производственно-хозяйственной цели.
Бюджетный процесс - в РФ - регламентированная законом деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов. Составной частью бюджетного процесса является бюджетное регулирование. Валовой доход - стоимость вновь созданной продукции, определяется как разность между валовой продукцией и материальными затратами на ее производство и реализацию. Валютный фонд формируется на валютном счете в банке у предприятий, получающих валютную выручку или приобретающих валюту. Вексельная форма расчетов - расчеты между поставщиками и плательщиками за товары и услуги с отсрочкой платежей (коммерческий кредит) на основе специального документа - векселя. Вексель - строго формальный документ, отсутствие любого, из обязательных реквизитов которого делает его недействительным. Существуют простые и переводные (тратта) векселя: Простой вексель выписывается и подписывается должником и содержит его обязательства уплатить кредитору определенную сумму в определенном месте в определенный срок. Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассатом) и содержит приказ должнику (трассанту) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту). По переводному векселю должник должен письменно подтвердить свое согласие произвести платеж, то есть совершить акцент тратты (в виде надписи па лицевой стороне). Венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Такие капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии последних в акции. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм. Выручка - это денежные средства, полученные предприятием от реализации продукции, работ, услуг. Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Обычно долги образуются от продажи в кредит. Деньги - это особый товар, выражающий стоимость всех других товаров и обменивающийся на любой из них, т. е. это всеобщий эквивалент. Функции денег: деньги как мера стоимости, деньги как средство обращения, деньги как средство платежа, деньги как средство накопления и сбережения. Виды денег: наличные и безналичные деньги; металлические и бумажные. Денежный аккредитив - выплата денег осуществляется против документов, удостоверяющих личность. Аккредитивная форма расчетов практически не применяется из-за отсутствия свободных денежных средств на счетах плательщика. Денежная масса — совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег. Агрегат м0 - наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты,- казначейские билеты. Агрегат Мц состоит из агрегата м0 и средств на текущих счетах банков. Агрегат м2 содержит агрегат Мц срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Агрегат Мз содержит агрегат м2 , сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями Агрегат М4 равен агрегату Мз плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2 >М1; оно укрепляется при м2 + M3 > Мв Денежный оборот - поток денег в наличной и безналичной формах, как совокупность всех платежей, опосредующих движение стоимости в денежной форме между финансовыми и нефинансовыми агентами во внутреннем и внешнем экономических оборотах страны за определенный период. Денежные потоки предприятия - финансовые отношения, возникающие в процессе образования и использования финансовых ресурсов предприятия, формируются в процессе кругооборота его средств, что в свою очередь опосредствуется денежными потоками по различным видам его деятельности. Дивиденд - часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами в соответствии с количеством (суммой) и видом акций, находящихся в их владении. Обычно дивиденд выражается в денежной сумме на акцию. Добавочный капитал - это сумма от переоценки ТМЦ, основных фондов и нематериальных активов, безвозмездно полученные денежные средства, ассигнования из бюджета на финансирование капвложений, средства на пополнение оборотных средств. Доход - увеличение активов или уменьшение обязательств предприятия, вызванные обычной хозяйственной деятельностью и ведущие к увеличению собственного капитала. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) - единственная международная финансовая организация, членом и одним из учредителей которой был СССР. Официально банк приступил к операциям в апреле 1991 года. Деятельность его направлена на содействие структурной перестройке экономики в государствах Восточной Европы, России и других странах СНГ. Мандат ЕБРР предусматривает преимущественное (не менее 60%) направление его финансовых ресурсов на поддержку деятельности негосударственных коммерческих структур, причем проекты такого рода должны осуществляться без государственных гарантий. Размер акционерного капитала ЕБРР составляет 10 млрд экю (свыше 13 млрд долларов). Квота России определена в 40 тысяч акций, или 4 % оплаченного капитала (около 150 млн долларов), что позволяет иметь своего представителя в совете директоров банка. Стратегией деятельности банка в отношении России определены: содействие развитию промышленных предприятий; поддержка финансового сектора; разработка энергетических ресурсов; поддержка инфраструктурных объектов. К началу 1995 года правлением банка одобрен 41 инвестиционный проект с общей суммой капиталовложений в размере 1,2 млрд долларов. С учетом выделения средств другими международными финансовыми организациями, на финансирование этих проектов потребуется в совокупности до 3 млрд долларов. Закон денежного обращения Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег в обращении. Закон денежного обращения, открытый К.Марксом, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от 3-х факторов: количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), уровня цен товаров и тарифов (связь прямая), скорости обращения денег (связь обратная). Количество денег для выполнения функции средства обращения = Сумма товарных цен / Среднее число оборотов одноименных денежных единиц (скорость обращения денег) Инвестиции - любые имеющиеся средства, кот могут служить удовлетворению будущих потребностей, для чего эти средства отвлекаются от текущего использования и вкладываются в определенное дело, которое должно принести выгоду. Инвестиционные институты - юридические лица, которые на рынке ценных бумаг осуществляют следующие функции: посредническую деятельность, организацию выпуска ценных бумаг и выдачу гарантий по их размещению в пользу третьих лиц; оказание консультационных услуг и др. (действуют только по лицензии Минфина РФ). К ним относятся инвестиционные компании, инвестиционные фонды, инвестиционные консультанты и посредники. Инвестиционный фонд или фонд развития предприятия создается для финансирования производства, формируется за счет формирования фонда накопления из чистой прибыли и амортизационного фонда. Инвестиционный фонд (ИФ) - любое ОАО, осуществляющее привлечение средств от выпуска собственных акций, инвестирование собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговлю ценными бумагами. ИФ могут быть открытыми (ОИФ) и закрытыми (ЗИФ). ОИФ продают свои акции всем желающим, ЗИФ - среди ограниченного и заранее определенного круга лиц. Объем акций, выпускаемых ОИФ не ограничен и при необходимости может быть осуществлена их дополнительная эмиссия с обязательством выкупа акций у своих акционеров. ЗИФ выпускают ценные бумаги без обязательства их выкупа. ОИФ в отличие от ЗИФ может привлекать также и заемные средства для удовлетворения кратковременной потребности в ресурсах, необходимых для выкупа своих акций у акционеров (срок займа не может превышать 3 месяца без права пролонгации). Инкассо - получение денег от должника предъявлением ему платежных документов через банк. Инфляция - это денежный феномен, выраженный в устойчивом и непрерывном росте цен, вызванном избытком денежной массы в обращении. Иными словами, эта проблема возникает в ситуации, когда кассовая наличность предпринимателей и потребителей (предложение денег) превышает реальную потребность (спрос на деньги). Типы инфляции: 1) Умеренная; рост цен 10% в год 2) Галопирующая; сотни % 3) Гиперинфляция.> 1000%. Капитал - материальные или финансовые средства, а также интеллектуальные разработки и организаторские (предпринимательские) навыки, участвующие в процессе производства и служащие средством извлечения прибыли. Коммерческий банк - институт кредитно-банковской системы, организующий движение ссудного капитала для получения прибыли. Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. Кредит - разновидность экономической сделки; договор между юридическими и физическими лицами о займе (ссуде). Один партнер предоставляет другому (заемщику) деньги на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости и оплатой этой услуги в виде %. Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество. Кредиторская задолженность - денежные средства, временно привлеченные предприятием, учреждением, организацией и подлежащие возврату соответствующим физическим или юридическим лицам. Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Кредитное сотрудничество МБРР со странами-заемщиками строится на основе утверждаемой для каждой страны стратегии. Ныне действующая стратегия для России была принята в июне 1995 года; она предусматривает возможность получения ежегодно 6-7 кредитов на сумму 1,2-1,5 млрд долларов. На начало 1996 года между Россией и МБРР было подписано 20 соглашений о займах для финансирования проектов в различных секторах экономики, 17 из них на общую сумму 4,2 млрд. долларов вступили в действие. Международный валютный фонд (МВФ) Россия вступила в 1992 году, а в 1993 году получила первый кредит на поддержку экономических реформ в размере 1,5 млрд. долларов. Средства были использованы для финансирования дефицита государственного бюджета и для создания золотовалютных резервов. В 1995 году Россия получила от МВФ резервный стабилизационный кредит в размере 6,3 млрд. долларов, средства которого были также использованы для финансирования дефицита государственного бюджета и пополнения валютных резервов. В 1996 году была согласована сумма кредита - 10,2 млрд. долларов. Международная финансовая корпорация (МФК) - независимый член МБРР, работает на микроуровне, финансируя негосударственные программы, непосредственно отдельные предприятия, компании, банки и др. Россия официально вошла в МФК в апреле 1993 года. Начало деятельности Корпорации в России положили проекты финансирования предприятий нефтегазовой промышленности: кредит в размере 70 млн. долларов - на разработку Ардалинско- го нефтяного месторождения в Тимано-Печорском регионе (60 млн долл) и увеличение производительности существующих нефтяных и газовых скважин по фракциям нефти в Томской области (10 млн долл). В середине 1994 года МФК открыла кредитную линию в размере 15 млн долларов Международному московскому банку для кредитования малых и средних предприятий. Налично-денежный оборот представляет собой процесс движения наличных денежных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты). Небанковская кредитная организация - кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются Банком России. К ним в России относят: 1) клиринговые учреждения; 2) расчетные центры на фонд., товарных биржах. Они выполняют операции по открытию счетов и ведению расчетов. Не банки - кредитные организации, которые не имеют статуса банка и выполняют лишь отдельные операции, т.е. не имеют лицензии ЦБ на осуществление банковской деятельности (страховые компании, негосударственный пенсионный фонд, инвестиционные компании). Не банки - страховые компании, негосударственный пенсионный фонд, инвестиционные компании, судо-сберегательные ассоциации, финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставление ипотечных кредитов. Облигация - это свидетельство о предоставлении займа, дающее их держателям право на фиксированный ежегодный доход (твердый %). Оборотные средства предприятия - часть производственного капитала, используемая за один производственный цикл и полностью переносящая свою стоимость на готовый продукт. Оборотные фонды по своему вещественному содержанию - это необходимые для производства запасы сырья, материалов, топлива, запчастей, незавершенного производства. Основной капитал - часть авансированной стоимости, вложенной в средства производства. Кругооборот основного капитала означает движение его стоимости в денежной, производительной и товарной формах, обеспечивающее получение прибыли и воспроизводство средств труда. Планирование - процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Эти установки, разрабатываемые чаще всего в виде дерева целей, характеризуют желаемое будущее и по возможности численно выражаются набором показателей, являющихся ключевыми для данного уровня управления. Платежное поручение - письменное распоряжение владельца счета банка о перечислении определенной суммы с его счета на счет получателя. Получатель и плательщик заключает договор. Покупатель передает в банк платежное поручение, которое поступает в банк поставщика, и получает выписку о списании средств со счета. Поставщик получает выписку о зачислении средств на счет. Правоотношение - урегулированное нормами права общественное отношение, участники которого являются носителями субъективных прав и обязанностей. Прибыль - это форма чистого дохода предприятия, т. е. часть выручки за минусом всех затрат на производство и реализацию продукции. Это реализованный чистый доход. Принципы кредита: срочность, возвратность, платность, дифференци- рованность, обеспеченность, гарантия. Как экономическая категория - кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, передаваемой во временное пользование. Кредитом называют движение ссудного капитала. Производственные фонды - основные и оборотные фонды, непосредственно участвующие в производственном процессе или создающие условия для его осуществления. Потребительский рынок — это рынок товаров массового спроса. На потребительском рынке покупают товары и услуги для личного потребления, семейного и домашнего пользования. Резервный фонд - денежный фонд предприятия, образованный за счет прибыли (в пределах 25 % уставного капитала). Рынок — это сфера обмена, где действует совокупность реальных и потенциальных продавцов и покупателей. В обиходе рынком называют и место, где совершается сделка купли—продажи. Различают рынки: товарные (рынок товаров и услуг); финансовые (рынок ценных бумаг); рынок труда. Кроме того, рынки делятся на внутренние (национальные) и международные. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Его основой являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. Себестоимость - выраженные в денежной форме текущие затраты предприятия, связанные с производством и реализацией продукции. Себестоимость продукции (работ, услуг) - это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее пр-во и реализацию. Ссудный капитал - капитал в денежной форме, предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности за плату в виде процента. Рынок капиталов - совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение, в основном, основных средств. Сюда входит финансовый рынок, рынок золота, ипотечный рынок. Экономическая роль рынка ссудных капиталов в том, что он способствует объединению разрозненных денежных средств, росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, обновлению основного капитала. Ставка дисконта - это ежегодная ставка доходности, которая могла бы быть получена в настоящий момент от аналогичных инвестиций. Инвестиции всегда характеризуются не только определенной доходностью, но и соответствующим этой доходности уровнем риска. Следовательно, ставка дисконта - это мера не только доходности, но и риска. Страхование-это способ возмещения убытков, которые потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между многими лицами. Возмещение убытков производится из средств страхового фонда, который находится в ведении страховой организации (страховщика). Страхователь - лицо, заключающее договор страхования. Страховщик - юридическое лицо, которое имеет разрешение (лицензию) на осуществление страхования соответствующего вида. Страховой агент - это физическое или юридическое лицо, действующее от имени и по поручению страховщика. Агент представляет страховщика. Страховой брокер - это индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, заключающая договоры страхования от своего имени, но по поручению страховщика. Страх брокер действ на основании дог комиссии или агентского договора. Страховой взнос - часть страх премии, если она подлежит уплате в рассрочку. Страховая выплата - денежная сумма, кот страховщик обязан уплатить в соответствии с законом или договором страхователя в результате наступления страх случая. Страховой интерес - основанный на законе, ином правовом акте или договоре объективно обусловленный интерес страхователя (выгодоприобретателя) стать участником договора страхователя. Страховой интерес - это объективное основание договора страхователя, та социально-правовая позиция страхователя, кот объясняет его субъективное желание заключить такой договор. Эта позиция состоит прежде всего в обладании тем благом, кот лицо желает защитить при помощи страхования, - имуществом, жизнью, здоровьем, телесной неприкосновенностью и т. д. При обязательном страховании это желание м и отсутствовать, но интерес от этого не пропадает. Страховой интерес должен быть правомерным. Страховой полис (свидетельство, сертификат, квитанция) - это исходящий от страховщика документ, кот подтверждает факт заключения договора страхования. Страховая премия - это уплата за страхование, кот страхователь обязан уплатить страховщику в порядке и в сроки, устанавливается законом или дог страхования. Страховая премия уплачиваться единовременно или частями (страх взносами) В основе расчета величины страх премии лежат страх тарифы. Страховой рынок - это особая социально-экономическая структура, определенная сфера денежных отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируются предложение и спрос на нее. Страховой случай - фактически наступившее событие, кот предусмотрено законом или договором страхования и влечет возникновение обязанности страховщика произвести страховую выплату. Страховой случай, чтобы служить основанием для выплаты, должен наступить после начала действия страхования (вступления в силу договора). Страховая сумма - это установленная законом или договором страховая сумма, в пределах кот страховщик обязуется выплатить страховое возмещение в силу правил об имущественном страховании или кот он обязуется выплатить по нормам о личном страховании. Таким образом, страховая сумма - это верхний предел того, что может получить страхователь. При имущественном страховая сумма не должна превышать действительную стоимость имуще- ства.(страховую стоимость) В остальных видах страхования страх сумма определяется сторонами по их усмотрению. Страх сумма служит основой для определения страх взноса и размера страх выплаты. Страховой тариф - это ставка, взимаемая страховщиком с единицы страх суммы с учетом объекта страховая и характера страхового риска, кот используется для расчета страх премии (например 1 коп. с 1 руб. страховой суммы). Страховой тариф - выраженная в рублях и копейках плата с единицы страховой суммы (суммы денежных средств, на которую фактически застраховано имущество, жизнь, здоровье) или процентная ставка от совокупной страховой суммы. Товарный рынок по характеру и назначению товаров подразделяют на потребительский рынок и рынок товаров произведет-, венного назначения. Важной характеристикой товарного рынка является его емкость, которая рассчитывается как сумма внутреннего производства товара плюс импорт (прямой и косвенный) за вычетом экспорта (прямого и косвенного). Финансы - это объективная экономическая категория, представляющая определенную часть денежных отношений, регулируемых государством и возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Финансы - это не деньги, а лишь часть денежных отношений, выступающих как прямое перераспределение дохода, а также как прямое, одностороннее движение стоимости. Финансовый менеджмент - организация управления финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования собственного и привлеченного капитала и получения максимальной прибыли. Он предполагает разработку определенной финансовой стратегии и тактики на основе анализа финансовой отчетности при помощи системы показателей и прогнозирования доходов в зависимости от изменения структуры активов и пассивов предприятия. Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. В процессе финансового планирования: идентифицируются финансовые цели и ориентиры фирмы; устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию фирмы; формулируется последовательность действий по достижению поставленных целей. Финансы предприятий - это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции. А также формирования производственных фондов предприятия и их распределения и использования. Фондовая биржа - организованный рынок, на котором владельцы ЦБ совершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи. Фонд накопления - источник средств предприятия, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т. д. Фонд потребления - источник средств предприятия, зарезервированный для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капвложений) и материальному поощрению коллектива: Фьючерсная сделка - биржевая сделка, объектом которой является фьючерсный контракт. Порядок и условия заключения фьючерсных сделок определяются отдельным положением, утверждаемым биржевым советом. Обычно фьючерсные сделки заключаются - с целью страхования (хеджирования) сделок с наличным товаром; или - с целью получения в ходе перепродажи или после ликвидации сделки разницы от возможного изменения цен. Цена акции. Различают: 1. Номинальную цену, которая указывается на самой бумаге. Эта цена акции практически не имеет никакого значения для дальнейшего движения акции на рынке ценных бумаг и носит чисто информационный характер, указывая лишь на величину уставного капитала. 2. Эмиссионную цену, по которой акции продаются на первичном рынке. Эмиссионная цена отличается от номинальной, т.к. размещение акций эмитент проводит, как правило, через посредническую, дилерскую или брокерскую фирму. Дилер скупает у эмитента по договорной цене выпущенную партию акций, которую продает затем инвесторам. Эмиссионная цена - это цена акции, по которой ее приобретает первый держатель. 3. Рыночную (курсовую) цену - по которой акции котируются на вторичном рынке ценных бумаг. это основная форма цены акции для фондового рынка, т.к. курсовая цена определяет реальную ценность данной акции. Рыночная цена устанавливается на торгах на фондовой бирже, она определяется соотношением спроса и предложения. Котировка предполагает 2-е цены: цена приобретения (цена спроса) и цену предложения, по которой держатель или эмитент акции желает ее продать (цена оферта). Как правило, между ними находится реальная цена продажи акции, называемая рыночной или курсовой ценой. 4. Балансовую (бухгалтерскую) цену - которая определяется на основе документов финансовой отчетности, это происходит в ходе аудиторских проверок для внесения акций компании в список акций, котирующихся на фондовых биржах. Показатель, отражающий среднюю цену акций по определенной совокупности компаний с биржевым индексом. Индекс позволяет инвесторам оценивать состояние фондового рынка, надежность собственных активов. Ценная бумага - это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. Это не деньги и не материальный товар. Ее ценность - в правах, которые она дает своему владельцу. Чек - это ценная бумага, содержащая распоряжение чекодателя банку произвести платежи указанной в нем суммы чекодержателю. Чеки бывают именные, на предъявителя, ордерные (именной, но может быть передан другому лицу с помощью передаточной надписи). Чековая форма расчетов. Денежные расчетные чеки — письменное поручение чекодателя (плательщика) своему банку перечислить с его счета чекодержателю определенную сумму денег. Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке. Расчетный чек (при безналичном обороте) - документ, содержащий безусловный приказ чекодателя баку о перечислении определенной суммы с его счета на счет чекодержателя. Плательщик передает расчетный чек получателю платежа в момент совершения хозяйственной операции. Чеки могут быть покрытыми и непокрытыми. Покрытые чеки - средства, по которым заранее депонированы клиентом-чекодателем на отдельном банковском счете, что обеспечивает гарантию платежа по чеку. По непокрытым расчетным чекам платежи гарантируются банком. Чистый доход - часть национального дохода, выступающая как прибавочный продукт, определяется как Выручка минус Затраты. Хеджирование - страхование от риска изменения цен путем занятия на параллельном рынке противоположной позиции. Хеджирование: - дает возможность застраховать себя от возможных потерь к моменту ликвидации сделки на срок; - обеспечивает повышение гибкости и эффективности коммерческих операций; - обеспечивает снижение затрат на финансирование торговли реальными товарами; - позволяет уменьшить риски сторон: потери от изменения цен на товар компенсируются выигрышем по фьючерсам.
<< | >>
Источник: А.В. Гвоздиков И.А. Томилина А.А. Г ладилин Б.А. Доронин А.Ч. Ионова. ФИНАНСЫ В ВОПРОСАХ И ОТВЕТАХ. 2005

Еще по теме Вопрос 176. Организация финансового планирования на предприятии: